Помощь с работами Синергия,ММА,МЭБИК, Росдистант и др.
Задание 1
В начале 1990-х годов, когда темпы инфляции в России были исключительно высокими, а регулирование рынка ценных бумаг не налажено, некоторые банки выпускали в обращение краткосрочные векселя, доходность по которым существенно варьировала. Прокомментируйте ситуацию, когда банком АА предложен вексель с доходностью 100%, а банком ВВ предложен вексель с доходностью 200%. Каковы причины такого значительного различия в доходности векселей? Что побудило банк ВВ предлагать более высокую доходность? Какой вексель представляется вам более предпочтительным?
Задание 2
Имеются данные о трех ценных бумагах. Первая бумага — облигация компании АА с погашением через 15 лет; вторая — краткосрочный государственный вексель с погашением через 90 дней; третья — государственная облигация с погашением через 15 лет. Известно, что доходность каждой ценной бумаги либо 6, либо 7,5, либо 9,2%. Распределите эти доходности между упомянутыми ценными бумагами. Дайте объяснение вашему выбору. Что характеризуют (с позиции риска) разницы между значениями доходности?
Задание 4
Экспертами предоставлены данные об ожидаемой доходности акций А и В в зависимости от общеэкономической ситуации:
Экономическая ситуация | Вероятность | Доходность А, % | Доходность В, % |
Быстрый рост экономики | 0,15 | 17 | 13 |
Умеренный рост экономики | 0,45 | 14 | 11 |
Нулевой рост экономики | 0,30 | 8 | 9 |
Спад | 0,10 | 2 | 7 |
- Рассчитайте показатели доходности и риска.
- Не делая расчетов, во-первых, ответьте на вопрос, коррелируют ли доходности этих акций и, во-вторых, оцените значение коэффициента корреляции.
- Сделайте расчеты в подтверждение ваших оценок.
Задание 5
Экспертами предоставлены данные об ожидаемой доходности акций А, В и С в зависимости от общеэкономической ситуации:
Экономическая ситуация | Вероятность | Доходность акций, % | ||
А | В | С | ||
Быстрый рост экономики | 0,10 | 18 | 14 | 7 |
Умеренный рост экономики | 0,35 | 14 | 11 | 8 |
Нулевой рост экономики | 0,40 | 9 | 9 | 9 |
Спад | 0,15 | 4 | 7 | 12 |
- Рассчитайте показатели доходности и риска для каждой акции.
- Не делая расчетов, во-первых, ответьте на вопрос, коррелируют ли попарно доходность этих акций и, во-вторых, оцените значение коэффициента корреляции для каждой комбинации.
- Сделайте расчеты в подтверждение ваших оценок.
- Вы желаете скомплектовать портфель из акций двух типов, т.е. (А + В), (А + С) или (В + С), причем акции входят в портфель в равных долях.
- Прежде чем рассчитывать характеристики этих портфелей, ответьте: а) какой из них наиболее доходный; б) какой наименее доходный; в) какой наиболее рисковый; г) какой наименее рисковый?
- Сделайте расчеты в подтверждение ваших оценок.
- Разберите ситуации, когда в каждом портфеле будет меняться его структура в сторону существенного повышения доли той или иной акции. Можно ли дать какие-то оценки в отношении характеристик портфеля при подобном изменении?
- Какой портфель представляется вам более предпочтительным и почему?
- Существует ли какой-либо критерий, по которому можно сделать однозначный выбор в пользу того или иного портфеля? Если такой критерий существует, назовите его.
- Насколько точны были ваши прогнозы?
- Если вы ошиблись в прогнозах, что, по вашему мнению, послужило причиной?